課 12.3.2 ｜技術面試題庫：會計、估值、LBO

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3. 講義內容

技術面試概述

技術面試是投行與 PE 招聘的核心環節，主要考察申請人的專業知識、分析能力與邏輯思維。技術面試通常包括財務知識、估值方法、建模能力、案例分析及行為問題。技術面試的表現直接影響錄用決策，需充分準備。

常見技術題型

財務知識：三表關係、財務比率、會計準則。估值方法：DCF、可比公司、LBO、SOTP。建模能力：Excel 技巧、模型搭建、敏感性分析。案例分析：公司分析、行業分析、交易分析。腦筋急轉彎：邏輯推理、估算問題、情境判斷。

答題技巧

結構化回答：先框架，再細節。數據支持：用數據支撐論點。邏輯清晰：逐步推導，避免跳躍。自信表達：展現專業能力與判斷力。誠實態度：不會的問題坦誠說明。

技術面試評分標準

專業知識：對財務、估值、會計的掌握程度。分析能力：邏輯思維與問題解決能力。溝通能力：表達清晰度與說服力。抗壓能力：在壓力下保持冷靜與理性。學習能力：對新知識的理解與應用能力。

準備策略

技術面試準備需系統化：複習專業知識、練習估值模型、進行模擬面試、準備常見問題。準備過程中需注重深度與廣度並重。

常見錯誤與避免

常見錯誤包括：回答過於籠統、缺乏數據支持、邏輯不清晰、表達不自信。需通過練習與反馈避免這些錯誤。

技術面試實務

技術面試需注意時間控制、表達清晰度、專業深度。面試前需充分準備，面試中需保持冷靜、自信。

技術面試最佳實踐

技術面試需遵循最佳實踐：結構化回答、數據支持、邏輯清晰、自信表達。最佳實踐能夠提升面试表現。

技術面試的應用場景

技術面試在投行與 PE 行業有廣泛的應用場景：招聘（評估申請人的專業知識與分析能力）、培訓（評估學員的學習能力與進步）、晋升（評估員工的能力與潛力）。了解技術面試的應用場景有助於提升面试價值。

技術面試的質量控制

技術面試的質量控制需建立明確標準：面试標準、面试流程、评估標準、反馈機制。質量控制需通過定期評估、團隊討論、修改完善來確保。高質量的技術面試能夠提升人才質量。

技術面試的常見問題

技術面試常見問題包括：面试標準不明確、面试流程不規範、评估標準不客觀、反馈機制不健全。解決方案包括：建立面试標準、規範面试流程、客觀评估標準、建立反馈機制。了解常見問題與解決方案能夠提升面试效果。

技術面試的未來趨勢

技術面試的未來趨勢包括：數據驅動面试、人工智能輔助面试、實時评估、全球視野面试。了解技術面試的未來趨勢有助於提升面试能力，把握市場機會。

技術面試的進階技巧

技術進階技巧包括：結構化思考（先框架再細節）、數據分析（用數據支撐論點）、邏輯推導（逐步推導避免跳躍）、自信表達（展現專業能力與判斷力）。進階技巧能夠提升技術面試的表現，增加錄用機會。

技術面試的常見問題

技術面试常見問題包括：財務知識（三表關係、財務比率）、估值方法（DCF、可比公司、LBO）、建模能力（Excel 技巧、模型搭建）、案例分析（公司分析、行業分析）。了解常見問題有助於針對性準備。

技術案例分析

以實際案例為例，學員需完成技術面试：回答財務問題、進行估值分析、討論建模技巧、分析案例。案例分析能夠幫助學員理解技術面试的流程與價值。

4. 核心概念與公式

技術題型： 財務知識、估值方法、建模能力、案例分析、腦筋急轉彎

答題技巧： 結構化、數據支持、邏輯清晰、自信表達、誠實態度

評分標準： 專業知識、分析能力、溝通能力、抗壓能力、學習能力

準備策略： 複習專業知識、練習估值模型、模擬面試、準備常見問題

5. 實例演算

EV 推導（示意）：

EV \(= 800 + 300 = 1,100\)

EV 反映企業的整體價值（股權 + 淨債務） ✅

6. Excel 建模步驟

1. 建立三報表勾稽模板
2. 練習「折舊 +10 影響三報表」等題型
3. 建立 EV 推導模板
4. 建立簡化 LBO 模型
5. 附宏觀指標追蹤
6. 輸出技術面試題庫

檢查式： 三表勾稽平衡；EV = 股權市值 + 淨債務；LBO 回報三驅動。

7. 案例研究

情境示範：候選人面試被問「折舊增加 10 如何影響三報表」，答不出現金流勾稽，被淘汰。教訓：技術面試的勾稽題是基本功，必須滾瓜爛熟。

真實案例（歷史資料，教學用途，不構成投資建議）： IBD/PE 的技術面試必考會計勾稽、估值與 LBO，示範「技術題庫」作為入職門檻。

8. 常見錯誤

1. 勾稽關係不清 —— 會計題失分
2. EV 推導錯誤 —— 忽略淨債務
3. LBO 回報驅動不明 —— 邏輯混亂
4. 忽略宏觀與交易動態 —— 無交易觀點
5. 死記硬背 —— 不理解的背誦易出錯

9. 術語表

11. 延伸閱讀

• 下一課：12.3.3 行為面試與個人故事線
• 課 5.4.2 回報拆解（LBO 回報）
• 對應影片：EP「求職」相關集數